2010年04月28日机构强势股：000767

股票名称:	漳泽电力	股票代码：	000767
入选价格：	5.39	入选时间：	2010-4-28 10:13:20
目前价格：	5.26元	今日大盘：	2900.33点
当日涨幅：	-1.87%	同期大盘：	2915.47
最高收益：	0.37%	股宝综评：	3   查看
机构评级：	持有	拉升概率：	38.18%
题材热点：	央企整合 人民币升值
操作策略：金针探底，反弹在即。

公司做为传统的火电企业，一直在成本上占有绝对的优势。公司地处能源大省山西，其燃煤价格较低，而且机组经济运行指标领先，漳泽电力的单位发电成本一直在火电企业中处于较低水平，从而实现公司2009年扭亏。日前公司发布2010年上半年业绩预告：由于煤价持续上行，公司在上半年将出现大面积的亏损。

　　由于公司目前发电业务单一，没有形成集约型的产业链条，作为大股东中国电力投资集团欲借本次“央企整合”的契机，将旗下其他的优质资产注入到该公司。这些资产包括山西晋城东大煤电联营项目、天津临港热电联产及海水淡化项目、廊坊IGCC热电联产项目等，在时机成熟时，中电投内蒙古地区四个风电项目待形成利润创造能力后将注入。如果此次整合成功，漳泽电力将成为国内首屈一指的综合性新能源企业，其价值将在市场得到重新评估。

　　公司的电解铝项目，在2009年成为漳泽电力的“赵子龙”，正是由于铝价的上涨，使得漳泽电力在2009年扭亏。在资产注入实施之前，电解铝成为公司的主要赢利点。目前电解铝维持着较高的国际需求，预计2010年电解铝均价(不含税)将达到15300元/吨左右。公司的电解铝业务将有望实现10-20%的毛利率回报。

　　我们看好该公司除了上述的原因之外，该公司作为人民币升值收益股也是进入本期股票池的筹码。截止3月31日，公司持有共计142.5404亿日元的长期外债，因此人民币升值将给公司带来较大的汇兑收益，根据计算，人民币每升值1%，将使公司产生约1700万的汇兑损益，提高每股收益约0.013元。